Что такое Ребалансировка портфеля трейдинге?

3 мин на чтение

Ребалансировка в трейдинге - это поддержание РАВНОВЕСИЯ в зависимости от изменения цены на активы. money

В предыдущей статье я рассказаывал про то, Что такое усреднение в трейдинге). А в этой статье вы узнаете про то, что такое ребалансировка портфеля.

Было проведено несколько исследований успешных управляющих и инвесторов. Хотели установить, что в их системах общего.

Пришли к выводу, что все успешные управляющие были:

А) долгосрочные инвесторы, а не трейдеры

Б) правильно выбирали время покупки активов (тогда, когда они дешевые)

В) правильно выбирала сами активы (надежные компании, а не супердоходные)

Г) время от времени делали ребалансировку портфеля (перераспределяли кол-во акций)

Удивительно, но именно РЕБАЛАНСИРОВКА БОЛЬШЕ ВСЕГО ВЛИЯЛА НА ДОХОДНОСТЬ ПОРТФЕЛЯ ИНВЕСТОРА. То есть время входа и качество актива не так сильно влияли (5%), как ребалансировака (95%).

Ребалансировка в трейдинге - это поддержание РАВНОВЕСИЯ в зависимости от изменения цены на активы.

Принцип ребалансировки

Представим, что мы закупилии в свой ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ акции ЧЕТЫРЕХ компаний в пропорции по 25% каждой.

  • Компания СИНЯЯ = 25%
  • Компания ЗЕЛЕНАЯ = 25%
  • Компания ЖЕЛТАЯ = 25%
  • Компания КРАСНАЯ = 25%

Через полгода цена акций ЖЕЛТОЙ компании выросла, а цена на акции КРАСНОЙ компании снизилась. Поэтому пропорция нарушилась. Желтый «кусок» в портфеле стал более дорогим, а красный «кусок» стал более дешевым.

money

НУЖНО ВЕРНУТЬ БАЛАНС!!! Т.е. продать часть дорогих акций (желтых) и купить часть дешевых акций (красных) для того, чтоб вернуться к изначальному балансу.

Почему это так эффективно? Потому что мы покупаем и продаем в оптимальной ситуации:

  • ПРОДАЕМ тогда, когда актив дорогой (раз цена на него обогнала остальные активы).
  • ПОКУПАЕМ тогда, когда актив дешевый (раз цена на него снизилась).

При подобной стратегии вы блокируете «психологию толпы» внутри себя. Возможно, вам не хочется продавать ЖЕЛТЫЕ акции, потому что они хорошо росли и вам кажется, так же как толпе, что вы ухватили удачу за хвост. Возможно, вам не хочется покупать подешевевшие красные акции, потому что толпа их продает. Однако именно ЭТО и отличает успешного инвестора, от большинства обычных людей.

ПРОБЛЕМА 1 - Если компания умирает

Если компания умирает, то ее пропорция в вашем портфеле будет постоянно снижаться, потому что цена на акции будет падать. В этом случае бездумная дозакупка акций по «бросовым ценам» приведет только к потере денег, потому что цена никогда не вернется вверх после смерти банкротства компании.

РЕШЕНИЕ №1

Покупать акции разных компаний. Чем больше разных компаний в вашем портфеле, тем меньше риск, потому что в случае полного банкротства отдельной компании это не принесет существенного вреда.

Если у вас в портфеле только 2 компании по 50% на каждую, то в случае умирания одной из них вы теряете половину своего капитала. Однако если у вас в портфеле 20 компаний, то в случае умирания одной из них вы теряете только 5% своего капитала. Такая деверсификация защищает ваши деньги.

РЕШЕНИЕ №2

Покупать безопасные активы помимо акций. Это всегда повышает риски, потому что вы не можете знать точно, что произойдёт с компанией в будущем.

Риск можно максимально снизить если покупать ETF (индекс на все компании отрасли, а не на отдельные), ОБЛИГАЦИИ (по ним гарантированная доходность), ВАЛЮТУ или ДРАГМЕТАЛЛЫ.

ПРИМЕР. Вы решили разнообразить свой портфель ТРЕМЯ группами активов:

  • 40% = ОБЛИГАЦИИ - Безопасно.
  • 30% = ETF - Низкий риск.
  • 30% = АКЦИИ отдельных компаний - Высокий риск.

Допустим ЦЕНА на ETF снизилась за прошедший год. Пропорция поменялась:

  • 50% = ОБЛИГАЦИИ.
  • 15% = ETF.
  • 35% = АКЦИИ

money

Для того чтоб вернуть изначальную пропорцию нужно:

А) продать часть облигаций

Б) продать часть акций

Г) докупить ETF

Мы вернули БАЛАНС, но через полгода купленные ETF выросли (что вполне реально, потому что мы купилии их на спаде) и нам снова нужно возвращать баланс:

А) продаем ETF

Б) покупаем акции

В) покупаем облигации

СОВЕТ. Если вы долгосрочный инвестор, то вы постоянно вкладываете часть дохода в активы. Так вот, не нужно покупать то, что выросло в вашем портфеле. Покупайтете только то, что «похудело». То есть ИНВЕСТИРУЙТЕ ТАК, ЧТОБ ВЗВРАЩАТЬ ИСХОДНЫЙ БАЛАНС!

Это поможет вам делать выгодные покупки: приобретать то, что дешево и продавать то, что дорого.

Как мне понять, что пора делать ребалансировку портфеля?

Проще всего ориентироваться на одно из двух:

  • ВРЕМЯ. Например «перетряхивать» портфель раз в год.

  • ДИСПРОПОРЦИЯ. «перетряхивать» портфель в том случае если пропорции поменялись больше, чем на 20%.

В следующей статье вы узнаете Что такое индексная (etf) стратегия?

Оставайтесь на связи.

Добавляйте мой блог в закладки потому, что здесь самая правдивая и экспертная информация!

Оставить комментарий